今日话题:资产配置4

 最新资讯     |      2021-01-13

日拱一卒,天天知新[666]

-----资产配置4

昨天说了最大回撤管理波动或者风险,还有夏普比率管理收益和风险比。

今天继续延伸······

1,投资组合回报的波动性,有93.6%都是由资产配置决定的。而市场择时和产品选择的贡献可以忽略不计。

从长期看,择时和选股这种东西对组合波动,尤其是最大回撤的贡献很低。你的组合里有多少股票,债券,基金,有多少种相关性比较低的资产,才是最重要的

2,马科维茨的现代投资组合理论发现,如果我们能找到相关性比较低的资产,进行多元配置,那么就可以在降低波动的同时还提高收益。

比如我们有两个相关性很低的投资产品:

A 的期望收益是8%,波动率是12%;

B 的期望收益是15%,波动率是30%。

那么你把A和B组合起来,是有可能得到一个收益12%,波动率15%的投资组合的。这个组合学术上叫有效前沿。

也就是说,把A和B组合起来,会得出一个比单独持有A或者B都更好的选择,这就是分散化投资的魅力。

所以大家,房子要配,股票要买,基金也要投,赶紧组合起来吧,无关乎钱多钱少

叨叨完毕,金融知识又增加了[666]